Νέο ρεκόρ στα 30ετή ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου – Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2004
Η απόδοση των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου σκαρφαλώνει στο υψηλότερο επίπεδο από το 2004, καθώς ενισχύονται τα στοιχήματα των επενδυτών για μια ακόμη αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve).
Συγκεκριμένα, η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου υποχώρησε κατά λιγότερο από 1 μονάδα βάσης, διαμορφούμενη στο 5,399%, ενώ νωρίτερα μέσα στην ημέρα, είχε αγγίξει το υψηλότερο επίπεδο από το 2004, κοντά στο 5,44%.
Η απόδοση του ομολόγου αναφοράς διάρκειας 10 ετών, η οποία συνδέεται με τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων, υποχώρησε κατά περισσότερο από 1 μονάδα βάσης στο 5,10%, έχοντας ωστόσο φτάσει νωρίτερα στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Ιούλιο του 2007.
Η απόδοση του διετούς ομολόγου μειώθηκε κατά περισσότερο από 4 μονάδες βάσης στο 4,854%, παραμένοντας πάντως κοντά στο υψηλό του 2023.
Μία μονάδα βάσης ισούται με 0,01%, ενώ οι αποδόσεις και οι τιμές κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις.
Σημαντικές πιέσεις και στις διεθνείς αγορές
Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου (JGB) ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Αύγουστο του 1996. Ανοδικά κινήθηκαν επίσης τα βρετανικά (Gilts) και τα γερμανικά (Bunds) κρατικά ομόλογα, με τις αποδόσεις διαφόρων ευρωπαϊκών τίτλων να αγγίζουν νέα πολυετή υψηλά.
Οι κινήσεις της Πέμπτης έπονται της έντονης αναταραχής που σημειώθηκε την Τετάρτη στην αγορά των αμερικανικών κρατικών ομολόγων (Treasuries).
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου κατέγραψε τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τις 7 Απριλίου 2025, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στα ισχυρότερα των αναμενόμενων οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ, στις δηλώσεις αξιωματούχου της Federal Reserve που υποδείκνυαν αυστηρότερη νομισματική πολιτική, καθώς και στις υψηλές τιμές του πετρελαίου.
«Ο συνδυασμός δημοσιονομικών, οικονομικών και γεωπολιτικών πιέσεων, καθώς και πιέσεων πληθωρισμού από την πλευρά της προσφοράς, οδηγεί τις αγορές ομολόγων σε αχαρτογράφητα νερά. Η πρόσφατη άνοδος των αποδόσεων δεν μπορεί πλέον να αποδοθεί απλώς στις ανησυχίες για το δημοσιονομικό έλλειμμα», δήλωσε ο Mike Sanders, επικεφαλής του τμήματος σταθερού εισοδήματος (fixed income) στη Madison Investments, σύμφωνα με το CNBC.
Τα στοιχεία ενίσχυσαν τις προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, με τους επενδυτές να τιμολογούν πλέον πιθανότητα άνω του 75% ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) θα προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων κατά τη συνεδρίαση του Οκτωβρίου, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του ομίλου CME. Το ποσοστό αυτό συγκρίνεται με πιθανότητα περίπου 49% μόλις μία εβδομάδα νωρίτερα.
«Καθώς οι αγορές προεξοφλούν τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων έως το επόμενο έτος, η Fed ωθείται προς μια πιο περιοριστική πολιτική, σε μια χρονική στιγμή που αυξάνεται ο κίνδυνος ενός σφάλματος πολιτικής», πρόσθεσε ο ίδιος.
Ο Michael Barr, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Fed, δήλωσε σε ομιλία του την Τετάρτη ότι είναι πιθανό να υπάρξουν «περαιτέρω προσαρμογές της πολιτικής» προκειμένου ο πληθωρισμός να υποχωρήσει στο επίπεδο-στόχο. Μιλώντας στο Λονδίνο την Πέμπτη, ο πρόεδρος της Federal Reserve της Νέας Υόρκης, John Williams, ανέφερε ότι θα ήταν «λογικό» να αναμένεται άλλη μία αύξηση των επιτοκίων της Fed έως το τέλος του έτους.
